28 вересня, 12:15

Вы также можете прочесть этот материал на русском языке

Місцевий девелопер житла Evergrande вперше не сплатив черговий купон (тобто відсотки) за своїми бондами (облігаціями) їхнім власникам. Від цього дня пішов так званий 30-денний grace-period — час, коли у компанії ще є право сплатити купон без санкцій. Після цього компанія визнається банкрутом.

Ну і що скажете ви — одна китайська компанія стане банкрутом? Тим паче, її акції вже впали на 93% за останні півроку, коли інвестори стали відчувати «Поганий запах». А колись коштувала понад $40 млрд на біржі.

Компанія каже про себе, що побудувала житло для дванадцяти мільйонів осіб! Працювала вона з типовою для нас (але незвичайною для західних країн) схемою піраміди: бере гроші у покупців квартир і будує на них житло іншим, попереднім покупцям. Те, чого не вистачає — позичає на ринку.

Не вистачало дуже багато. Тому Financial Times (FT) пише, що загальна сума боргів компанії «понад 300 мільярдів доларів» (точно ніхто не знає, тому що компанія проводила багато творчих речей зі звітністю). Це найбільший борг у світі серед компаній (не банк). Здебільшого борги, звичайно, китайським інвесторам, але є і західні (приблизно 8% як вважається зараз, але це неточно).

Дуже багато в цій сумі й боргів постачальникам — бетону, меблів, сантехніки та інших. Також, звичайно, і будівельним компаніям — не всі будинки вона будувала сама. Всього у Evergrande зараз близько 800 об’єктів у девелопменті в 200 містах Китаю.

Також власник компанії був людиною різних інтересів. Купив собі головну футбольну команду в Китаї (а як же найбагатша людина і без команди? Не комільфо!), завод, який робить електроавтомобілі, свинячі ферми, завод мінеральної води і ще багато чого. Також вони управляли фондами інвестицій для простих китайців. Тобто брали гроші у людей, щоб вкладати їх в акції інших підприємств. Вже просочилася інформація що частина цих грошей ($8 млрд) пішли теж на будівництво — а це взагалі в будь-якій країні пряма дорога до в’язниці. Звичайно ж, він член компартії.

Її власник один час був найбагатшою людиною в Китаї — зараз його не видно.

І ось Компартія зараз вирішує, що робити, і всі видання світу активно пишуть про майбутнє. Якщо компанія впаде, будуть масові банкрутства постачальників і багато хто залишиться без грошей — ті, хто вклав в квартири і в фонди. Ну і ті, хто вклав в акції самої компанії та її бонди.

Як пише журналіст FT: «Найголовніше в замкнутій фінансовій системі Китаю — те, що одна частина країни винна іншій більшу частину боргу. Партія контролює всі ці частини, і борг, по суті, є те, що говорить партія».

Ну тобто, якщо партія раптово скаже: «Ван тепер не винен Лі» — значить, так тому і бути.

У Китаю точно є гроші, щоб «закрити питання», хоча така сума величезна навіть для Китаю — другої економіки світу. Але вже точно відомо, що повністю рятувати її не будуть. Компартія хоче всім дати урок. Що не треба безконтрольно брати гроші в кредит. І не треба купувати футбольні клуби. І взагалі не треба так багато будувати — сотні тисяч квартир в Китаї без мешканців куплені «про запас» як інвестиція.

А економіка Китаю на 30% це будівництво й інші галузі, що від нього залежать.

Так що, якщо компанія впаде з гуркотом, то прощавай 7% зростання економіки щороку.

Ну і скривджені сотні тисяч інвесторів можуть вийти на демонстрації — це ж свої кровні гроші, а не політика!

Коротше — скоро побачимо у колоса «глиняні ноги» чи бетонні.

Текст опубліковано з дозволу автора

Оригінал

Приєднуйтесь до нашого телеграм-каналу Мнения НВ

Слухайте подкаст на цю тему

Читати новину на сайті оригіналу